摩根士丹利表示, 合和公路(737.HK)悉售于广州东南西环高速公路的权益, 对此感到正面, 将该股评级由「减持」提升至「与大市同步」, 目标价维持6.71港元。
大摩称, 是次交易可让该公司释出吸引力较逊的投资项目的合理值, 提升短期盈利。 大摩指出, 合和公路会把出售收益8.03亿港元于明年入账, 料会提高该财年盈利逾五成; 同时令08-09年负债比率由23-30%降至7-15%, 增加其为新项目融资的弹性。
大摩续指, 是次交易对合和公路核心盈利没有影响, 该公路去年仅为其提供2,200万人民币贡献, 以其坐拥17.1亿人民币现金计算, 其利息收入足可抵销是次出售所带来的盈利损失。