摩根士丹利参与中国高速传动(658.HK)路演後发表报告, 指该公司全部产能已签订合约, 得到认购, 因此认为今明年盈利下跌风险不高, 而09年该行予其的盈利预测更具上升风险。 大摩称, 市场对中国高速传动的投资兴趣仍然浓厚, 并称其为内地风电生产链中最具优势的公司, 由於该公司产品售价上调、潜在取得更多客户, 并有机会与Alstom於轻铁及高速火车中有进一步合作机会, 因此认为其盈利或见惊喜。 大摩续称, 原先对中国高速传动毛利率作出保守估计, 料09年由08年的26.9%降至25.5%, 但管理层却不认为如此; 而该行估计其风电机齿轮箱生产为4,360兆瓦, 亦较管理层指引低6%, 最後该行估计其09年传统产品收入增长达17%, 因此认为其09年盈利预测具上调空间。 大摩表示, 中国高速传动现价相当於预期08年市盈率35.8倍, 预期07-09年盈利年复合增长率为34.6%, 估值吸引, 给予「增持」评级, 目标价15.64港元。