南华证券：推工商银行及安徽海螺水泥

　　工商银行 (1398)截至9月底的第三季度纯利录得(按中国会计准则、未审计)224.63亿元人民币(下同)，按年增75.6%；首三季赚634.99亿元，升66%。业绩增长由利息及非利息收益推动，首三季净息差2.7%，较去年底扩阔31个点子。收购非洲标准银行20%股份策略正面，因近年中非之间贸易往来增长速度迅速，有助提升工行未来盈利增长潜质。

　　安徽海螺水泥 (0914)公布2007年第三季度业绩，净利润为6.22亿元人民币，较上年同期增长79%；销售额为46.6亿元人民币，较上年同期增长15.1%。有关土地、信贷宏观调控政策促使行业集成进一步加快，对安微海螺有正面影响。得益于国际水泥市场需求旺盛和新农村建设、城镇化建设对水泥需求的增加，使得产品的销售价格稳中趋升。

　　(南华证券)

　　东泰证券：推联想集团及中渝置地

　　联想集团(992)刚公布中期纯利大幅上升3倍至1.72亿美元，而第二季亦上升1.78倍至1.05亿美元。期内，集团受惠于商品组合改善，笔记簿型计算机产品比例上升及平均售价有20%以上增长，故集团毛利率亦由13%改善至15%水平，较预期为佳。集团的经营利润率更由去年同期的1.6%改善至4%水平，为与IBM合并以来最高，反映重组活动大致完成。展望未来，集团将会受惠进一步增加高边际利润产品比例及中国以外的消费PC业务。目标10元，止蚀于7.9元。

　　中渝置地(1224)为较少数仍低于每股资产净值的内房股。基本因素方面，集团近日持续增加土储及于重庆及成都投得新项目均有利进一步提升估值。由于中央大力支持重庆及成都的发展，故相信该区受宏调的影响会较少。集团近日亦致力增加土储至800万方米，有利日后盈利增长。目标18元，止蚀于14.6元。笔者未持有上述股份。

　　(东泰证券)