编者按：昨日下午电信业整合启动的草案传来，铁通并入移动，奚国华到移动当一把手；张春江去电信，联通CDMA并入电信；网通并入联通；王晓初去信产部；王建宙退休。今日大行纷纷发表投资报告，瑞银称重组消息纯属误传，而花旗、荷银则建议“买入”联通

　　瑞银：内地电信业重组消息纯属误传

　　瑞银发表研究报告表示，昨日市场盛传内地电信业将于月底前公布重组方案，企业管理层将会出现大变动，但该行向北京业界广泛调查后得悉，有关消息纯属误传，该行相信电信业重组不可能在8月北京奥运前落实，而是将会延至明年。

　　瑞银表示，目前并没有任何政治压力推动内地电信业重组或发出3G牌照，建议投资者勿受未经证实的消息影响。该行重申，中移动(941.HK)为内地电信业的首选股，其次为联通(762.HK)。

　　花旗：重申对联通的买入评级

　　花旗发表研究报告表示，若联通(762.HK)与网通(906.HK)固网业务整合，将会令联通的盈利改善，再加上目前这两家公司的估值具有吸引力，重申对联通的买入评级，目标价22港元。花旗称，内地媒体报道，电信业重组建议已获批准，联通将与网通合并，中移动接管铁通。中移动、中电信以及联通在重组后提供全面电信服务。虽然有关消息未经证实，但该行认为该消息符合预期，电信业重组将于今年初或奥运会后进行。

　　花旗表示，落实重组对固网商网通及中电信有利，两者将可提供移动、固网及宽带数据服务。此外，设备营运商也可受惠于电信公司投入资本开支。花旗称，除联通外，还看好电信设备商及基建服务商，包括中国通信服务(552.HK)及中兴通讯(763.HK)，分别给予目标价8.7港元及50港元。

　　荷银：给与联通买入评级

　　荷银1月12日发表研究报告表示，建议买入联通，目标价24港元，同时给予中国电信及网通持有评级，目标价分别为6.2港元及25港元。该行表示，电信业重组将会令中移动面临更加激烈的竞争以及TD网络负担，因此股价将会出现调整。

　　荷银同时指出，近日市场消息传闻内地电信业重组，并且中移动高层的位置将会出现变动，这些传闻合情合理，因为这暗示着联通的CDMA网会被并入电信，而网通将在母公司层面上并入联通，而中移动则会在TD-SCDMA网络上有更大的投入。

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