洛阳钼业与洛宁县人民政府及洛宁县伏牛矿业开发中心订立协议，收购河南洛宁上宫金矿、洛宁县干树金矿以及洛宁县虎沟金矿的固定资产、土地使用权及矿业权。洛阳钼业将收购每个金矿70%权益，总代价不超过3.50亿人民币。伏牛矿业开发中心将持有余下30%权益。

　　虽然收购交易仍未落实，但考虑到金价长远前景乐观，因此我们对洛阳钼业染指黄金业务的意向持正面看法。三个金矿的规模并不大，总储量约8.9吨，年产量约33,000盎司。这和中国最大的金矿紫金山金矿简直不能相提并论，紫金山金矿的总储量达109.5吨，年产量666,000盎司。不过，作为河南的其中一个五星生产地，我们认为洛宁县极具发掘更多黄金储量的潜质。河南省拥有全国最大的黄金矿藏，已探明储量达226.4吨。

　　河南省黄金局估计，区内5个城市附近的潜在黄金储量总共超过600吨。这主要是根据过去50年的表层及近表层勘探工作的结果所作的预测。地底下100米的勘探工作从未进行过，我们相信随着更多采矿工作的展开，新的黄金储量很可能会被发现。

　　另一方面，洛阳钼业两座新的钨矿石加工厂房预期在2008年首季及第三季投入运作，每日的加工能力共达15,000吨。公司亦会扩充钼冶炼业务，新的厂房将在2009年中启用，而其钼矿石的自给率仍会维持在100%。

　　考虑到经济放缓将影响钼产品的需求，我们将各类钼产品的价格预测调低5-10%，基于此，我们将洛阳钼业2008年盈利预测调低9%至34.19亿人民币。以10%加权平均资金成本及3%终极增长率为基础，我们的折算现金流量模型将该股目标价由17.04元调低至15.90元。该股看来严重超卖。分析员:梁颖璋