公司目前总的铁路营运里程为481.2公里，其中一、二线为高速铁路，专供高速列车运行，最高时速220公里。通过四线铁路，公司将可把客运与货运服务区隔开来，两者分线运作将可进一步改善强化专属铁道的利用。公司上半年已购买20列新型电动车组，目前时速200公里“和谐号”国产高速动车组已上线运行，公司的铁路客运产品已实现升级换代，未来将进一步推动公司铁路客运业务收入及利润的增长。广深四线在4月通车后，对既有线的运营效率的影响降低，而新线通车后的运输能力在三季度得到了充分发挥，运能逐渐开始释放。

　　 按照铁道部年初提出的“以存量资产换增量资产”思路，作为目前三家国内上市的铁路运输企业之一，公司将成为未来铁道部在资本市场上融资的重要平台，未来资产注入只是时间问题。目前铁路建设资金缺口巨大，我们认为公司未来极有可能通过将目前广铁集团的现有资产注入广深铁路以实现再融资。

　　 预计广深铁路07-09年EPS分别为0.23、0.26、0.30元，07-09年复合增长率14%，由于公司经营情况稳健，收益率稳定，资产注入可能性大，给予“推荐”评级。