平保：中长线持有 　

　　平安保险(2318)上周公布其一月份的保费收入数据,人寿保险及财产保险保费收入分别达108.2亿元(人民币,下同)及31.77亿元,相对去年同期的75.7亿元､21.5亿元,有相当显著增长,表现不俗｡

　　集团上月亦曾发出盈利预喜,预告去年全年受惠于各项业务收益提升,按中国会计准则,盈利将录得100%以上的增长,成绩理想｡虽然近期内地雪灾会令保险公司的赔保索偿金额大为增加,影响其今年盈利表现,不过从另一个角度看,保险公司亦可藉此机会向老百姓宣传购买保险的重要性和裨益,有利平保推广旗下的保险产品,带动日后的保费收入｡此外,虽然今年赔款索偿增加,但平保未来亦可藉以调高日后保单费用水平,以反映风险,对其中长线收益有利｡

　　另一方面,今年来自股票巿场的未变现的投资收益虽然难复去年般强劲增长,但随着保监会陆续放宽保险公司的投资限制,亦可给予平保带来理想的潜在投资机会,例如参与投资基建等直接投资项目,这些项目需要时间等至收成期,不过却可为其带来稳步增长的盈利贡献,有利稳定其盈利基础,加上近年政府持续加息,亦是有利平保的利息收入,故中长线前景实可看高一线,现水平可考虑作分阶段吸纳,建议于57元买入,中线目标80元,跌穿52元暂作止蚀｡　　(笔者未持有此股)(信诚联席董事/ 连敬涵)

　　信行：可望后来居上