钢企H股上升潜质巨

　　此次大雪灾和钢材涨价给一些大型H股钢铁公司带来较好的投资机遇，广发证券钢铁分析师刘宝瑶和招商证券钢铁首席分析师张士宝均看好今年钢铁股投资机会，而铁矿石涨价带来的不利影响可以通过涨价来消化。国际知名投行瑞信和大摩均分别上调鞍钢(0347)和马钢(0323)的投资评级。

　　鞍钢不受雪灾影响最有利

　　刘宝瑶表示，此次大雪灾导致长江流域各省市受灾严重，东北华北受影响不大，由于钢铁价格上涨，从而对鞍钢最为有利，它既不受雪灾的影响，又能享受钢价上涨的机遇。马钢和重钢(1053)受雪灾的影响较大，但灾后重建由于其临近受灾地区，再加上钢材涨价，这两家钢企也面临较好的业绩增长和投资机遇。

　　瑞信调高盈利预测及评级

　　招商证券首席钢铁分析师张士宝认为，由于西南地区受灾较为严重，灾后重建将令该地区钢材需求大幅上升，该地区的钢材价格较内地其它地区高，因而对于重庆钢铁十分利好。而马钢和鞍钢也因灾后重建、钢材涨价和业绩提升获得较好投资机会。

　　瑞信日前发表报告称，由于平板钢材产品成本控制能力较预期强，并预期鞍钢去年末季毛利轻微改善，今年首季毛利强劲增长，因此将其07和08年每股盈利预测分别上调11%及4%，上调鞍钢评级至「中性」，并将目标价调高近26%至17.6港元。瑞信称，铁矿石涨价导致成本上升，但钢铁价格上升抵销部分成本上升的影响。

　　马钢重钢近灾区添新机遇

　　大摩日前也发表报告，指马钢因原材料成本上升令毛利受压，调低其今明两年盈利预测12%-14%，目标价降至5.2港元。

　　不过，由于该股过去3个月已下跌超过40%，低于该行设置的目标价，因此把马钢投资评级调升至「表现与大市同步」。大摩调高今年铁矿石及焦煤价格预测，并认为国内钢铁制造商因原材料短缺以及政府收紧进口政策，面对成本通胀压力较区内同业大。