3G不明朗因素渐消化

　　和黄(0013)昨日逆市下呈现不俗的抗跌力，收市报72.75元，仅跌0.5元或0.68%。集团已定于本月27日公布去年全年成绩表，根据大行瑞信发表的研究报告估计，和黄去年盈利将达313亿元，大增56%，而核心盈利仍强劲，料息税前盈利升18%。瑞信又预期，和黄3G经营状况会有改善，令和黄增加派息的机会上升，至于现价较资产值有18%折让。该大行维持和黄跑赢大市评级，目标价睇112元，即较现价尚有超过5成的上升空间。

　　讲开又讲，和黄旗下核心业务的码头、零售，以及加拿大赫斯基能源等业务一直都能保持可观的增长，如果大行没睇错，一直视为集团「包袱」的3G业务亦可望见底回升，对其一直跑输大市的股价无疑是一支强心针。由于现价离年低位的71.3元不远，预计再跌的空间将十分有限，若成绩表有惊喜，相信股价不难有较佳的反弹，故现水平的值博率不俗。趁低收集，中线上望目标为年高位的99.8元。