摩根士丹利表示，对雅居乐(03383)仍持正面看法，认为其稳健财务状况及新市场增长动力将可推动股价向上，重申该股「增持」评级，目标价14.3元。

　　大摩称，该公司拥有庞大及低成本土储，将有助其持续带来股东回报，旗下房产项目引入合营伙伴有助加强现金流，亦潜在重大提升其资产负债表。

　　大摩认为，基于管理层指引调低雅居乐今年股盈预测8%，但调高09年股盈预测6%，以反映平均售价优预期，料雅居乐07-10年股盈年复合增长42%。

　　花旗表示，雅居乐去年业绩优预期，重申该股「买入」评级，但将目标价由17.20降至11.38港元。

　　花旗称，雅居乐去年纯利增长69%，至21.03亿人民币，高于市场共识及该行预测11%及6.1%。该公司维持健康财务状况，去年底负债比率为60.3%。

　　花旗指，截至今年3月底，该公司已锁定37万平方米预售今年入账，即锁定今年销售目标177万平方米的21%，此数字低于去年的37%，及同业40-65%。

　　摩根大通表示，调低雅居乐今明两年盈利预测24%及21%，反映该公司调低销售目标，同时将目标价由14降至10.7港元，但维持「增持」评级。

　　摩通称，雅居乐去年核心盈利增长65%至21.7亿人民币，高于该行预测10%。该公司调低今年合约销售及完成目标32%及12%，至210万平方米及230万平方米，故该行将今年合约销售预测由195亿降至150亿人民币。

　　合生今年经常性纯利料增51%

　　花旗发表研究报告，调低合生创展(00754)目标价，由28.18降至21.18元，较今年预期资产净值折让20%，反映目前土储达2,119万平方米；广州及北京地区售价下跌20%及5%，上海则持平。

　　花旗认为，合生资产质素良好，主要投资于一级城市，加上现价较今年预期资产净值折让50.4%，估值属同业中最吸引，故维持「买入」建议。

　　花旗指，合生今年策略性地将销售焦点转移至北京及上海，同时削减广州的业务，即使该行对其落成楼面及售价作较保守的假设，预料今年经常性纯利仍有约51%增长，达30.65亿港元。合生截至3月底已锁定今年内确认的62亿港元销售额，相当于今年预测收入约四成。