东泰证券邓声兴:推荐平安保险及建行9629购证

　　平安保险(02318):集团刚公布首季纯利大幅上升23.62%至71亿人民币,主要受惠银行业务的增长抵销了投资收入下降的打击｡业绩反映出集团成弗蘑?业务分散的模式来对抗股市波动带来的影响｡事实上,集团银行业务的贡献由上年度的9.71亿人民币增加至16.7亿水平｡期内,客户贷款增长6.33%至671.2亿｡核心保险业务的保费收入亦上升33.3%至282.2亿人民币｡预料平保的分散业务模式及长期业务略能支持内涵值的长线增长｡目标80元,止蚀位70元｡(周五建议时股价:$73.95)

　　建行认购(09629):建行(00939)首季业绩显示其信贷成本仍维持低水平而资产质素亦进一步有改善,净息差更升上3.26%水平｡事实上,建行首季的321亿纯利已接近去年上半年的340亿净利｡此证略属价内证,行使价为6.88元｡引申波幅及溢价分别为49%及12%｡到期日至今年11月｡买入价0.95元,目标1.3元,止蚀0.85元｡(周五建议时股价:$1.03)《东泰证券研究部董事 邓声兴》* 笔者未持有上述股份