DBS唯高达表示, 蒙牛乳业(2319.HK)股价虽从3月低点反弹50%, 但认为其估值相对同业仍然偏低, 维持其「买入」评级, 目标价28港元。 DBS称, 过去两个月原奶价格稳定, 加上去年12月及今年1月调高售价, 纾缓蒙牛毛利率减少的压力, 首季业务增长动力仍然稳固, 相信可达到该行预测07-09年盈利年复合增长28%。 DBS预期, 内地乳业将进一步整固, 蒙牛在内地市占率达40%, 相信广泛及大规模的分销网络可受惠于市场整固及取得更多市占率。