敦沛金融郭家耀:推荐安徽海螺及江西铜业

　　安徽海螺水泥(00914):集团的07年毛利率及纯利率分别为30.5%及13.2%,属同业中最高,随着水泥售价议价能力及营运效率进一步改善,料毛利率可继续扩阔｡集团今年首季的水泥综合平均价格按年升9.2%至214元人民币,由于行业集中度正逐步提高及内地需求增加,加上水泥价格于过去几年并无明显升幅,远落后于其他原材料如石油及钢铁等,故相信水泥价格仍有上升空间｡当前集团积极推进接近零成本的余热发电,以降低煤价上涨的压力,因此,料集团前景仍然明朗｡投资者可于67.5元吸纳,上望75元,止蚀订于64元｡(建议时股价:$68.20)

　　江西铜业(00358):受惠产品价格上升,集团首季纯利录得12.57亿元人民币,按年增长46.4%｡期内主要产品价格上升及阴极铜､硫酸销售量增加,带动营业收入同比增长49.3%至118.9亿元人民币｡当前伦敦金属交易所的铜库存已跌至不足全球两日的消耗量,加上智利及秘鲁因罢工活动或导致产量下降,料会进一步刺激铜价上升｡预期集团在硫酸生产领域的强势可抵销部分冶炼业务的亏损,而受惠内地铜需求的快速增长及铜价上涨,相信今年集团的盈利仍然可观｡建议18.4元吸纳,目标看21元,若失守17.8元止蚀｡(建议时股价:$18.86)《敦沛金融投资研究部主管 郭家耀》

　　姚亮威:建议吸纳安踏体育及中国国航