姚亮威:建议吸纳安踏体育及中国国航

　　安踏体育(02020):于去年中以5.28元上市,集团设计､开发､制造及营销运动鞋及服饰,过去主要透过分销商销售自有品牌,亦以分销形式经营外国品牌零售店,集资所得用于主要城市开设旗舰店,拓展零售业务｡国际金融市场大幅波动,安踏为内需股并有奥运概念相对业务风险较低｡集团去年每股盈利达0.27元,每股盈利大涨229%,远超招股时预测每股盈利0.16元｡集团表示接单情况理想,订单已编排至今年第四季,并计划于今年新增1000个销售网点｡并将斥资7亿元新增8条生产线,预计2010年投产｡原材料成本上涨为安踏预期之内,集团亦会将产品单价上调约10%以转嫁成本｡相信集团能于奥运过后保持增长势头,现价估值相对李宁(02331)有颇大折让,以往绩计算为35倍对51倍市盈率之比,待回落至约9元买入,上望10.50元｡(周二建议时股价:$9.33)

　　中国国航(00753):市场视作奥运概念股,原因奥运于举行期间将有不少国内､外的游客､参赛者､工作人员及记者等进出举办的主要城市-北京,北京正是国航的基地和枢纽,而且国航更是大会指定航空公司｡集团不单是国内最大的航空公司也是财务上最稳健,负债比率最低的国内航空股,但回顾一年的表现股价却最落后,升幅不足20%｡虽然航行业竞争激烈,又受到很多外在因素如外国经济､油价､汇率等的支配,但国航第一季度净利润较上年同期增长逾一倍至人民币10.4亿元,尚算不错｡当奥运开幕愈近,炒作的借口便愈强,可于6元水平买入,中短线7.30元为目标｡(周二建议时股价:$6.54)《国际注册投资分析师 姚亮威》