认股证的市场价格是主要根据认股证本身和相关资产的供求而厘定。而认股证的价值是受以下因素影响：

　　相关资产的价格

　　认购证赋予持有人一个权利，有权在特定时间内(即有效期)，用特定价格(即换股份)，购入特定数量的相关资产。如相关资产价格上升，认股证的收益将上升，认购证的价值越高。

　　如相关资产价格上升，认购证收益将会上升。相关资产价格越高，认购证的价值亦越高。

　　认沽证赋予持有人一种权利，有权在特定时间内(即有效期)，用特定价格(即换股份)，沽出特定数量的相关资产。如相关资产价格上升，认股证的收益将会下跌(见前段)，认沽证的价值越低。

　　相关资产价格越高，认沽证的价值越低。

　　认购证的潜在利润是无限，认沽证的潜在利润是有限。若当相关资产价值下降至零时，认沽证最高的利润便相等于换股价。

　　行使价

　　高行使价意味认购证的持有人预期收益较低。认购证的价值亦较低。

　　行使价越高，认购证价值越低。

　　高行使价意味认沽证的持有人预期收益较高，认沽证价值亦较高。

　　行使价越高，认沽证价值越高。

　　波幅

　　"波幅" 这名称是用来形容相关资产价格(即现货价)变化幅度的大小。因此，资产的价格变化幅度越大，波幅便越大。

　　认股证的价格受合约剩余期限(即现在至合同期到期日前的剩余期限)的预期波幅影响。

　　波幅增加，令估计相关资产未来的价格较困难。资产价格上升或下趺的机会率亦相对增加。对资产拥有人而言，由于资产上升/下趺机会及幅度均等，两者的结果倾向互相抵消，因此波幅并不会影响资产的价值。

　　由于认股证上升/下趺回报并不均等，波幅直接影响收益的机会率，从而影响认股证的价值。认购证的持有人受惠于相关资产价格上升，但最大的风险是所付的期权金。同样地，认沽证的持有人受惠于相关资产价格下降，但最大的风险亦是所付的期权金。无论是认购/认沽，上升的波幅增加股证持有人获得回报的机会率，因此波幅上升，认购及认沽证的价值上升。

　　相关资产的波幅越大，认购和认沽证的价值越高。

　　尚余年期

　　若所有因素不变而相关资产在认股证到期前未有股息派发的情况下。

　　距离到期日越远的美式较到期日越近的认股证有更多行使机会。因此，远期的认股证比短期的必然有较高的价值。

　　至于欧式认股证，离期满的时间越短，相关资产的现货价越少机会上升高于(认购证)或下降低于(认沽证)行使价。因此，欧式认股证的价值，是随着离到期日减短而下跌。

　　所以：

　　在没有股息的情况下，无论是美式或欧式认股证，到期时间越短，认股证的价值越低。

　　除净股息的影响

　　衡量股息对认股证价格的影响，投资者须考虑除净后相关资产价格的下跌幅度。举例两份相关资产相同的欧式认股证合约，在所有因素不变下，相关资产在短期认股证期满之后及长期认股证期满之前派息。一般而言，资产价格在除净后下调。因此，有关的认购证价值也会随着下跌。倘若资产价值在除净后大幅滑落，短线的认股证会较长线的认购证会更有价值。

　　总括来说：

　　一般而言，距离到期日的长短不可作为决定美式或欧式认股证的表现的准则，投资者需仔细考虑股证的个别情况。

　　股息

　　认股证的相关资产或会分派股息。上文所述，资产价格会受除净后影响调整。资产价格下跌将会减低认购证的价值，但增加认沽证的价值。

　　如相关资产派发股息，在除息日有关的认购证价值会下降。而认沽证将会上升。

　　无风险利率

　　当发行商发行认购证时，发行商需调配资金以购买相关资产。如借贷成本(利率)增加，认股证的价格将会作出相应的调整，以反映增加的成本。当利率上升，认沽证将会出现下跌。

　　高利率意味高的借贷成本。发行商每当发行认购证将会调配足够资金去购买相关资产以确保当认股证持有人行使认股证时，发行商可交出相关资产予认股证持有人。认股证的价值将会反映于高借贷成本：

　　利率上升，认购证的价值上升。

　　至于认沽证，发行商会在股证行使时获得相关资产，认沽证持有人需调配资金购入相关资产以备交出相关资产。

　　利率上升，认沽证价值下降。

　　以上的讨论是假设所有因素(除利率外)保持不变。在实际情况下，当利率改变，多项因素亦随之改变。例如：当利率上升(或下)，资产价格下跌(或上升)，因此利率对认股证的影响或与以上不同。