中移动毛利可保持稳定

　　花旗发表研究报告，认为内地电讯业重组后中国移动(00941)仍然是长远胜利者，维持该股「买入」评级；基于重组概念维持联通(00762)「买入」评级。

　　花旗表示，中移动具成本优势及品牌力量，主导内地电讯市场，在电讯业重组后可维持领导地位，基于看好中移动长远增长，故维持「买入」评级。

　　花旗称，中移动为成本领导者，以每分钟经营支出量度，中移动07年成本下跌18%，估计08年成本将进一步下降14%，至0.079人民币，低于联通21%，此可令中移动抵销资费下调影响，令其可维持毛利稳定，以及竞争优势。

　　花旗预料，内地将于今年上半年公布电讯业重组计划，中国电信(00728)将购入联通的CDMA网络，市场估计涉资1,000亿人民币，联通GSM业务将并入网通(00906)。