中国联通：「拆骨」价值逾18元

　　受到内地股市下挫的拖累，恒指上周先升后回并失守26,000水平收市，全周下跌1178点。技术上，恒指失守10天及20天线，反映较早时的反弹需进行整固，但预料调整幅度不会太大，250天线(24,584)会有支持。

　　股份推介：百营环球(0761)已成功转型为资源股并以镍矿业务为未来的盈利动力。集团今年首季生产量已超出总供应协议季度目标产量的25万湿吨镍矿并已全数售予独立第三方。预期集团未来三年的产量可分别达100万、200及300万湿吨镍矿。以集团旗下镍矿砂含量平均2%计算，每湿吨镍矿毛利可达74美元。即集团今年毛利可达7400万美元。以集团现时只有12亿市值计算，估值较同业为低。目标1.8元，止蚀1.4元。

　　中国联通(0762)，内地电信业重组似乎已进入最后阶段，相信有机会在5月17日的世界电信日后落实。相信重组后的内地电信业将会由较早时的不平衡而逐步改善过来。当中短期最受惠将会是中国联通。事实上，联通将会出售CDMA网络而作价将会达2倍帐面值故料可生成特殊收益。以中联通现时的「拆骨」价值在18元水平以上，相信重组消息落实后将会刺激股价上升。目标19元，止蚀16元。笔者未持有上述股份。(东泰证券 邓声兴)