高盛表示, 平安保险(2318.HK)受税务调查及投资环境疲弱影响, 短期股价将持续受压, 维持「中性」评级, 目标价71.9港元。 高盛称, 虽然A股市场走势扭转是平保盈利及股价上升的主要因素, 但平保基本业务仍然良好, 今年以来期缴保费增长30%, 并可能带动今年新业务价值增长20%以上。所以, 该行认为, 其开始显现长期价值。 高盛表示, 虽然税务调查结果尚未公布, 国家税总局每年均对数家大型企业进行常规税务调查, 此次调查的主要关于04-06年3年间该公司的纳税情况, 此3年平保实际税率为9.9%。 高盛认为, 平保实际税率较低是因为平保总部及其主要业务所在地深圳实行15%优惠税率。而且, 其政府债券收入及股息收入均免税。 该行估计, 平保今年税前利润214亿人民币, 实际税率12.2%。