美林吁买小肥羊看3.6元

　　美林发表研究报告，首次给予小肥羊(00968)买入评级，并给予目标价3.6元，认为现价已提供长线买入机会。报告指出，小肥羊自上市后，股价虽然已下跌超过一成，不过，该行预期小肥羊08年至10年的每股盈利，分别为0.149、0.192及0.263元人民币，复合年增长率更高达44%，09年预测市盈率仅13倍，在消费股中属偏低，因而提供长线买入的机会。

　　有见及此，美林首次给予小肥羊买入评级，目标价3.6元，以反映小肥羊未来盈利增长强劲。小肥羊现报2.9元，升4.32%，成交金额103.4万元。

　　东方电气损失较预期少

　　德银发表研究报告，维持买入东方电气(01072)评级，但将其目标价由41元下调26.8%至30元，以反映该公司于四川地震的损失。

　　根据东方电气公布，该公司于四川地震损失不超过16亿人民币，较传媒早前报道预期30至70亿元人民币为少，加上该行预计其上半年新订单增加1倍至450亿元人民币，足以支持2010至11年收入。因此，该行分别调低东方电气08及09年每股盈利预测约90%及14.8%，至0.25元及2.28元人民币，虽维持东方电气买入评级，但下调目标价26.8%至30元，以反映东方电气于四川地震中的损失。

　　大摩降银泰目标价

　　摩根士丹利认为，银泰百货(01833)股价调整过度，现估值吸引，为今明年市盈率分别15倍及13倍，重申该股「增持」评级，但基于下调整体百货业估值，故将其目标价由8.62调降至6.18元。

　　大摩调低银泰百货今明两年股盈8-12%，至0.30及0.37元人民币，主要由于利息成本增加及新联营公司亏损扩大。旗舰店武林店上半年受装修影响，料销售增长持平。

　　大摩表示，银泰百货持续扩充店铺网络，至今已新增4家店铺，今年余下时间会再添6家店铺，明后两年再增9家，为未来增长铺路。