里昂表示, 中国龙工(3339.HK)现价为明年市盈率7.3倍, 相信已反映毛利向下的风险因素, 而明年新产品销售增加及钢价回稳, 则潜在带来正面影响, 加上基建需求仍然蓬勃, 调高该股评级由「跑输大市」升至「优于大市」, 目标价7.5港元。 该行指, 中国龙工上半年轮式装载机销量按年增长33%, 但预计下半年市场份额可能会进一步下跌, 因此预测全年销量增长只有18%。 该行又指, 虽然中国龙工上半年四度调高产品售价共11.8%, 但仍未能追上钢价升幅, 所以调低该公司今年毛利率预测, 由原来21.3%降至20.8%, 按年收窄180点子, 明年毛利率进一步收窄至20%。