花旗发表报告，指华电国际电力股份的2025年展望，将主要取决于本地煤炭价格和母公司注入的煤电资产(将发行新股，有待上海证券交易所批准)。考虑到单位燃料成本按年下降8%，而电价相对稳定，2024年华电的暗利差(即平均电价减去单位燃料成本)按年扩大。2025年的暗利差存在不确定性，因为许多电价和单位燃料成本尚未确定。虽然其煤电厂的发电能力似乎基本可持续，但随着竞争加剧和可再生能源的替代，利用率有所下降。
花旗对华电的评级为“沽售”，目标价3.6港元，预测其2024年第四季度净利润在6亿至8亿元之间(取决于减值损失的金额)，市场预测为7.54亿元。其估值为2025年预测市盈率7.9倍，市账率0.7倍，股息收益率5.4%。在火力发电商中，该行更偏好华润电力，因为其市盈率较低且股息收益率较高。
大行评级丨国证国际：港股电力运营商板块整体估值较低 建议关注华润电力及龙源电力 华润电力(00836.HK)附属电厂2024年首十一个月售电量增加8.2%；附属风电场售电量增加11.1%，光伏电站售电量增加145.2% 华电国际电力股份(01071.HK)完成发行10亿元超短期融资券 华电国际电力股份(01071.HK)：执行董事及董事长戴军辞任
