摩根大通发表研报，将网易ADR目标价定于120美元，H股目标价定于185港元，同时给予“增持”评级。该行重申网易为今年中国内地网络游戏板块首选，并将其游戏收入增长预测由8%上调至10%，主要由于《漫威争锋》及《燕云十六声》的成功推出。另外，网易的股价表现优于中国互联网同业，主要受惠于其新游戏的成功表现，以及在宏观不确定性背景下作为网络游戏股票的防御性。
该行预期网易优异表现将在今年持续，料游戏收入将由2024年的5%加速至10%；经营利润率将扩大1.5个百分点；净利润率将扩大2.7个百分点；净利润将增长17%；海外收入贡献将于年底达到15%至20%。摩通预计，网易2025年游戏营收将出现两个强劲增长动能，包括旗下最新一批新游戏的表现将较去年更好；游戏收入按年有所下降，但新游戏表现更为可持续。该行预测，今年第二季起网易的游戏营收按年增长将回到两位数水平。
网易-S(09999.HK)：《无限大》获批版号 关注国内外新产品周期表现 网易-S(9999.HK)游戏产品线动态点评：周期底部已过 《漫威争锋》《燕云十六声》蓄势待发 大行评级丨摩根大通：重申网易为今年内地网络游戏板块首选 H股目标价185港元 美股异动丨获机构唱好 网易盘前涨超4% H股逆势拉升涨1.3%
