交银国际发表研究报告指，中国重汽去年收入按年增长11.2%至950.6亿元，纯利按年增长10.2%至62.2亿元，高过市场及该行预期，主要是由于费用支出较该行预期略低。
该行预测，受季节性开工需求及以旧换新政策落地推动，3月重卡批发销量将会增长15%至20%。在政策的刺激下，该行预期会为今年重卡带来12万至15万辆的增量需求。中国重汽作为行业龙头将受惠于重卡销量恢复。
该行对公司的目标价为26.45港元，对应2025年市盈率10 倍。现价对应2025年股息率6.6%，估值具吸引力，维持“买入”评级。
大行评级｜交银国际：维持中国重汽“买入”评级 将受惠于重卡销量恢复 中国重汽(000951)：24年归母利润+37% 以旧换新刺激25年增长可期 大行评级｜交银国际：维持中国重汽“买入”评级 将受惠于重卡销量恢复 中国重汽(000951)：24年归母利润+37% 以旧换新刺激25年增长可期
