今日，内地利好消息频出，昨日大跌的港A两市迎来反弹行情。

恒生科技指数盘中曾大涨6%，午后下探再度回升收涨3.79%，恒生指数、国企指数分别上涨1.51%、2.31%，恒指重回2万点上方。

盘面上，大型科技股涨幅明显，京东大涨近9%，小米涨近7%，美团、百度涨超4%，阿里巴巴、腾讯涨超1%。

乳制品股、婴童用品股、餐饮股等消费概念集体拉升，中国飞鹤涨近9%，海底捞涨2.4%。

高铁基建股、建材水泥股、内房股等建筑板块齐涨，华新水泥大涨超10%，中国中车大涨近9%，新城发展、融创中国纷纷上涨。

机器人概念股、半导体芯片股、汽车股等热门板块集体上涨，越疆大涨22%表现最佳，零跑汽车大涨超12%，中芯国际涨近4%。

另一方面，此前连续上涨的农产品股部分回调，化妆品股莎莎国际跌超6%，光伏股多数走低，信义玻璃、阳光能源、信义光能皆有跌幅。

具体来看：

乳制品、肉类等消费股大涨居前，优然牧业涨超13%，中粮家佳康涨超9%，中国飞鹤、德康农牧涨超8%，青岛啤酒、现代牧业涨超6%，蒙牛乳业涨超5%，华润啤酒、澳亚集团涨超4%。

游戏软件板块走强，中旭未来涨超15%，青瓷游戏涨超9%，网易涨超7%，创梦天地、博雅互动涨超5%，IGG涨超4%，心动公司、网龙涨超3%。

建材水泥股大涨，华新水泥涨超10%，海螺水泥涨超7%，西部水泥、中国建材涨超5%，华润建材科技涨超4%。

机器人概念股表现亮眼，越疆涨超22%，金力永磁涨超20%，地平线机器人涨超11%，优必选涨超7%，高伟电子、微创机器人涨超6%，美的集团涨超3%。

芯片股上涨，宏光半导体涨超10%，华虹半导体涨超6%，上海复旦涨超5%，中芯国际涨超3%。

新能源车企普涨，零跑汽车涨超12%，小米集团涨超6%，蔚来涨超5%，比亚迪股份、吉利汽车涨超4%，小鹏汽车涨超3%，理想汽车涨超1%。

光伏股继续走弱，信义玻璃、彩虹新能源跌超4%，信义光能跌超2%，阳光能源、协鑫科技跌超1%。

南向资金净买入236.34亿港元，其中港股通(沪)净买入137.96亿港元，港股通(深)净买入98.38亿港元。

展望未来，华泰证券认为，特朗普超预期关税政策引发市场担忧，短期或影响港股市场表现。不过，中期视角下港股相对收益空间仍存，原因是：1)基本面上，国内3月PMI连续两个月扩张、地产寻底迹象初现、政策逆周期调节存加码预期；2)港股结构上，科技+金融主导的上市公司特征使其企业盈利对关税敏感度相对较低；3)资金面上，南向资金持续流入为港股提供资金支撑。

操作上，建议配置：1)存在政策逆周期调节预期的内需消费板块；2)盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实的港股硬科技；3)南向持仓占比高、受外资变动影响小、盈利预期稳定的红利方向，仍可作为底仓配置。