登录客服
使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>港股>>市场分析>>  正文
广告
精华推荐 财经号
博客 直播

第六感觉:明日大盘会继续回落吗?

股心:退潮共振阴线,注意抵抗式下跌开启

沪指开始考验移动支撑区干扰因素多,谨慎开新仓

银行股新高后又一次迎来市场的阶段性调整

热点精选:PCB+存储芯片+无人驾驶+国防军工

商业观察:国内算力龙头股解读

海西一狼:市场热点酝酿一次大级别切换!

  • 徐小明 天赢居 寒江钓客 洛阳上官 幽兰行天下
  • 老孙头谈股 秦国安 龍哥论市 蒋律 股海潜蛟
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • 广告

    MORE图说财经

    高盛:予小鹏汽车-W(09868)94港元目标价 升评级至“买入”

    2025-06-19 16:25:12 来源:智通财经 已入驻财经号
      

    智通财经APP获悉,高盛发布研报称,将小鹏汽车(XPEV.US,09868)升至买入评级,12个月目标价为24美元/94港元,隐含29%/27%的上行潜力。该行看到一系列努力(包括组织和供应链重组、技术降本、平台化)的成果正在显现,这些努力已转变了公司的产品和成本结构竞争力,从而为未来可持续的销量增长以及利润率提升带来了更高的可见性。   

    高盛主要观点如下:

      

    车型竞争力增强

      

    根据该行的产品对比框架,小鹏汽车在过去两个季度的新车型和改款车型发布中持续改善,其Mona   M03和P7+的销量均在各自细分市场中排名前三(图表2和图表3)。这种持续改善使该行对小鹏汽车的销量更有信心,不仅针对现有车型,也包括2025年剩余时间即将推出的强大新车型和改款车型管道,包括G7/P7(第三季度)及其首款增程式电动车(EREV)车型(第四季度)。

      

    加速新车型推出

      

    小鹏汽车也加快了新车型发布频率。与2019-2023年每年仅推出1-2款新车型相比,小鹏汽车现在将每年推出10款新车型+改款车型,以便在竞争激烈的市场环境中更具竞争力。该行认为,这将使该品牌在全年都能保持消费者可见度,并且新车型活动也能为销售旧车型提供机会,从而有助于延长所有车型的销量增长周期。

      

    成本削减成效显现

      

    小鹏汽车在2023年初实施了一项成本削减计划,旨在通过技术创新和传感器套件优化,将整体物料清单(BOM)成本降低25%(包括高级驾驶辅助系统(ADAS)BOM成本降低50%)。P7+(2024年第四季度推出)是首款实现总成本削减的车型,随后是G6和G9的2025年版(3月推出)。以G6为例,根据该行的计算,成本削减导致毛利率提高7个百分点,毛利润改善156%。展望未来,小鹏汽车所有新车型都将受益于BOM成本的降低,为公司的毛利率和整体盈利能力进一步提升奠定了基础。

    该信息由智通财经网提供

    广告

    热门搜索

    为您推荐