摩根士丹利预计,药明康德股价未来30天内将上涨,因该公司公布2025年上半年收入约208亿元,按年增长21%,调整后纯利约63亿元,按年增长44%,分别超出大摩预期约5%和15%。2025年次季收入和利润按年增长分别达20%和48%,远高于公司全年持续经营业务收入增长10%至15%的指引。
大摩认为,药明康德H股相较于其他药明系股票估值更具吸引力,2025年预期市盈率约18倍,低于药明生物的25倍及药明合联的32倍。随着更多业绩披露(如订单积压、产能扩张、订单进展)陆续公布,大摩预计估值折让将收窄,而有关情景发生的概率约为70%至80%。大摩基于药明康德A股目标价推算,予药明康德目标价为93港元,评级“增持”。
大行评级|大摩:予药明康德H股目标价93港元及“增持”评级 上半年业绩预告超预期 大行评级|大和:予药明康德“买入”评级 收入前景清晰且利润率改善 大行评级|大摩:予药明康德H股目标价93港元及“增持”评级 上半年业绩预告超预期 大行评级|大和:予药明康德“买入”评级 收入前景清晰且利润率改善