花旗发表研报指出，AMD去年第四季度业绩的上行主要受到意外的3.9亿美元中国销售额提振。尽管AMD对2026年第一季度的指引高于市场共识，但该行认为买方预期更高。该行认为，在2026年下半年MI450发布之前，该股仍处于观望模式，该行认为该产品面临执行、竞争及客户集中风险。2026年伺服器CPU总可用市场将实现双位数字按年增长，2025年伺服器总可用市场约为200亿美元。
该行调整2026及2027财年的每股盈测(不含股份基础补偿)分别上调10美仙和下调4美仙，并基于目标市盈率26倍，维持260美元的目标价，维持“中性”评级。
中化岩土(002542.SZ)：与 AMD(超威半导体)没有直接业务合作 宏昌电子(603002.SH)：与AMD超威半导体公司相关专家进行技术交流
