中银国际发表报告指，中石化炼化工程2025年盈利意外按年下降27%至约18亿元，较预期低33%，盈利大幅下滑主要源于中东两份建筑合同的亏损。该行指，中石化炼化工程在中东的业务受到近期战争的影响，这给其2026年盈利带来了不确定性，公司2026年新订单量指引下降也是一个不利信号。该行将中石化炼化工程在2026年至2027年盈利预期下调18%至20%，目标价下调至7.01港元，评级降至“持有”。
大行评级丨中银国际：下调中石化炼化工程目标价至7.01港元，评级降至“持有” 中石化炼化工程(02386.HK)年报点评：施工业务拖累业绩 新签订单持续增长
