摩根大通重新覆盖中国信达，目标价由0.65港元上调至1.1港元，评级“中性”。公司股价自2024年9月24日以来上升102%，跑赢同期恒指升幅，反映市场情绪改善，以及投资者对公司业务复苏的预期升温。不过，公司2025年营运数据依然疲弱，房地产业务亏损加剧，不良资产管理业务复苏缓慢，该行预期趋势将延续至2026年。目前公司市账率(PB)为0.23倍，2026年预测股本回报率为2.8%，估值相对其他H股金融公司并不吸引。
大行评级丨小摩：中国信达去年营运数据仍疲弱，目标价上调至1.1港元 方正证券(601901.SH)：中国信达未减持公司股份，本次减持计划实施期限届满
